交銀國(guó)際:重申百威亞太“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)30港元
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交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng),予百威亞太(01876)目標(biāo)價(jià)30港元,重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。隨著中國(guó)消費(fèi)復(fù)蘇,公司從第2季開(kāi)始有低基數(shù)效應(yīng),加上啤酒高端化趨勢(shì),該行對(duì)其持續(xù)銷(xiāo)售復(fù)蘇,以及利潤(rùn)率擴(kuò)張持樂(lè)觀態(tài)度。
報(bào)告指,集團(tuán)2023年第1季收入增長(zhǎng)穩(wěn)健,但由于毛利率疲軟,凈利潤(rùn)同比持平。集團(tuán)第1季的業(yè)績(jī)落后于青島啤酒(600600)股份(00168)及重慶啤酒(600132)。另由于原材料對(duì)沖機(jī)制的滯后效應(yīng),成本壓力在第1季仍然較高,但預(yù)計(jì)在下半年將緩解。
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