經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 汪青 “前兩天理財經(jīng)理剛給我打電話，通知我之前買的定期存款馬上就要到期了。不過銀行最近進(jìn)行了存款利率的下調(diào)，已經(jīng)沒有三年期3.5%的存款產(chǎn)品了?！奔易∩虾５膹埿〗?月10日接受記者采訪時表示，近期趁著午休時間去多家銀行線下網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行咨詢，發(fā)現(xiàn)買到一款合心意的存款產(chǎn)品變得越來越難。

(資料圖)

張小姐告訴記者，在咨詢多家銀行存款產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)，目前三年期定存利率還能達(dá)到3%以上的銀行，基本上都是城商行和農(nóng)商行。國有大行和股份制銀行三年期五年期存款利率基本上都在3%以下，甚至有些銀行額度非常緊張，需要提前和理財經(jīng)理進(jìn)行預(yù)約才能購買。

銀行密集下調(diào)存款利率

進(jìn)入五月，包括渤海銀行、浙商銀行和恒豐銀行在內(nèi)的三家股份制銀行相繼宣布下調(diào)個人存款利率。

具體來看，渤海銀行活期存款利率由0.35%調(diào)整為0.25%；3個月、半年、一年期整存整取利率均下調(diào)10個基點(diǎn)至1.33%、1.59%、1.85%；二年期、五年期整存整取利率均下調(diào)25個基點(diǎn)至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下調(diào)了30個基點(diǎn)。

浙商銀行活期存款利率下調(diào)至0.25%；3個月定存整取下調(diào)至1.30%；半年期定存下調(diào)至1.55%；一年期、兩年期、三年期定存分別下調(diào)至1.85%、2.40%、2.90%；5年期定存下調(diào)至2.95%。

恒豐銀行3個月、半年、1年期整存整取年利率調(diào)整為1.3%、1.55%、1.85%；2年期、5年期整存整取年利率調(diào)整為2.40%、2.95%；3年期整存整取調(diào)整為2.95%。

實際上，在去年9月大型國有銀行相繼下調(diào)個人存款利率后，招商銀行(600036)、興業(yè)銀行(601166)、中信銀行(601998)等9家股份制銀行便相繼對存款利率進(jìn)行下調(diào)。至此，12家股份制銀行三年期定存利率全部步入“2”時代。

對于本輪三家股份制銀行下調(diào)存款利率，光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華在接受采訪時表示，其主要原因是去年大部分銀行已經(jīng)主動調(diào)降過存款利率，近期降息的中小銀行都是去年沒有調(diào)整過的銀行進(jìn)行補(bǔ)充下調(diào)。此舉可以有效降低負(fù)債綜合成本，為讓利實體經(jīng)濟(jì)中薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域拓展空間。

對于此次存款利率調(diào)整，渤海銀行也解釋稱，系在利率市場化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)和金融讓利實體導(dǎo)向不斷深入的背景下，綜合考慮監(jiān)管導(dǎo)向、市場價格、同業(yè)趨勢，以及該行實際經(jīng)營情況等因素做出的調(diào)整。后續(xù)將持續(xù)優(yōu)化金融服務(wù)，不斷提升負(fù)債成本管理的主動性，主動優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，推動降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本。

在周茂華看來，近段時間多家中小銀行密集調(diào)整存款利率主要有三方面因素。其一，國內(nèi)持續(xù)深化利率市場化改革，銀行管理負(fù)債成本的主動性顯著提升；其二，部分銀行凈息差壓力增大。一方面，近年來，國內(nèi)金融加大經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理讓利實體經(jīng)濟(jì)，2022年兩次調(diào)節(jié)LPR報價利率，共15個基點(diǎn)；另一方面，近年來居民儲蓄存款大幅上升，并有部分儲蓄定期化，明顯推升銀行負(fù)債成本；另外，去年金融市場波動也導(dǎo)致部分銀行的資產(chǎn)收益有一定幅度下降。

“第三點(diǎn)就是國內(nèi)存款市場供需變化。近年來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受內(nèi)外多重因素沖擊，居民消費(fèi)場景受制約，居民預(yù)防性儲蓄有所增加及風(fēng)險偏好下降等，導(dǎo)致居民儲蓄存款上升較快，部分銀行根據(jù)市場供需變化，綜合指數(shù)經(jīng)營情況，靈活調(diào)節(jié)存款利率，不同銀行在調(diào)整節(jié)奏、時機(jī)方面存在差異?！敝苊A說。

買存款還“香”嗎？

央行數(shù)據(jù)顯示，今年以來，居民買存款熱情繼續(xù)高漲。一季度人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元。其中，住戶存款增加9.9萬億元。而在居民存款意愿持續(xù)上升的同時，銀行存款利率整體呈下降趨勢。

張小姐表示，由于不擅長理財且風(fēng)險偏好較保守，家中大部分資金主要都購買了銀行定期存款。在咨詢時，理財經(jīng)理一直在推介可以購買一些具有儲蓄功能的保險產(chǎn)品，聽說近期賣得也比較好。

繼續(xù)買存款還是改買保險？周茂華建議，從“保本保息”角度，存款和保險產(chǎn)品二者具有一些共性，但投資者還需關(guān)注兩類產(chǎn)品的區(qū)別。一是兩類產(chǎn)品期限不同，保險產(chǎn)品期限一般較長，存款產(chǎn)品存取靈活一些，流動性相對較好。二是兩類產(chǎn)品的收益不同。存款產(chǎn)品收益固定，而保險產(chǎn)品是固定收益加上分紅收益，保險產(chǎn)品分紅收益受金融市場波動影響較大。

“對于我個人而言，后續(xù)如果存款利率整體降得不是特別厲害，大概率還是會繼續(xù)選擇購買，畢竟安全且低風(fēng)險是我個人更看重的。”張小姐表示，在沒有更好的投資標(biāo)的后，身邊還有部分朋友選擇提前還清部分房貸以減輕生活壓力。

而在此前召開的2023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會上，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.28%，和去年4月相比，下降了0.16個百分點(diǎn)，降幅明顯小于理財產(chǎn)品收益率。其中，三年期、五年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右，仍然高于流動性更好的同期限國債收益率近0.6個和0.8個百分點(diǎn)。從這些情況看，企業(yè)居民投資在定期存款、理財產(chǎn)品和債券這些金融工具之間的分布預(yù)計不會出現(xiàn)大的變化。

未來是否會繼續(xù)調(diào)整？

對于后續(xù)銀行存款利率是否會繼續(xù)下調(diào)，多位業(yè)內(nèi)人士均表示，主要取決于存款市場供求狀況，各類型、各家銀行自身資產(chǎn)負(fù)債，凈息差，經(jīng)營等多方面的情況。

國君固收覃漢團(tuán)隊在研報中指出，近年來，貸款和存款利率的非對稱下行使得商業(yè)銀行凈息差已逼近1.8%的監(jiān)管下限，經(jīng)營壓力倒逼存款利率調(diào)降。調(diào)降存款利率，尤其是1年以上定期存款利率，有助于資金活化，釋放超額儲蓄。基于凈息差收窄程度、資金活化和釋放超額儲蓄等原因，預(yù)計2023年或還會見到兩次系統(tǒng)性調(diào)降存款利率，存款利率調(diào)降還在“中途”。

周茂華亦指出，從近期市場環(huán)境看，后續(xù)部分大行進(jìn)一步調(diào)降存款利率可能性仍然存在。主要原因是盡管市場利率有所下行，但存款仍維持較高水平，市場供需可能繼續(xù)推動部分銀行調(diào)降存款利率。10年國債收益率由1月底2.94%高點(diǎn)回落至2.74%附近；其次，銀行存款利率仍有調(diào)降空間。

“截至4月30日，6個月理財產(chǎn)品預(yù)期收益率1.80%；10年國債收益率2.74%；從近期部分銀行官網(wǎng)報價看，部分股份行3年、5年定存利率大概在2.9%和2.95%附近，仍高于10年期國債收益率2.74%附近，反映存款利率仍有一定調(diào)降空間?！敝苊A認(rèn)為，預(yù)計后續(xù)有望采取大型銀行根據(jù)市場供需變化先行調(diào)整存款利率，隨后是負(fù)債能力相對弱一些的中小銀行根據(jù)自身經(jīng)營等情況，進(jìn)行階梯式調(diào)降，這樣有助于維持正常市場競爭秩序，保持市場有序運(yùn)行。

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